3行庫大買債 上看2,000億

工商時報【朱漢崙╱台北報導】

看好央行降息趨勢,包括土銀、台銀、合庫等三大行庫已步調一致,齊力加碼債市。其中土銀已在上月提前達成全年獲利目標,整體債市報酬率已逾5%,合計三大行庫今年的加碼債市規模上看新台幣2,000億元。

儘管美聯準會已暗示本月升息的可能性,但由於全球多個國家仍競採寬鬆貨幣政策,因此主要行庫布局債市仍「勇往直前」,今年各大行庫的公債部位不僅大躍進,而且還逆向大發「利」市,其中尤以土地銀行由於看對趨勢、調度得宜,成果最為豐碩。

土銀目前總持債部位超過1,100億元,倘若以報酬率5%推算,等於有超過50億元獲利,這些獲利不僅來自於債券價格走揚的價差資本利得實現,還包括了固定收益收入。

土銀的持債部位,除了國內公債,還包美債、歐債、澳幣及紐幣債券。且土銀不僅加碼,還透過短券補長券的方式,來控管債券投資的利率風險;據了解,土銀目前的持債部位,包括5年期、10年期、20年期、30年期不等,採取長短線兼布的方式進行加碼。

土銀近幾年每年獲利都能交出超過百億元的獲利成績,土銀高層指出,今年由於股、債投資雙收,因此財務操作占總獲利的比重,極有可能超過2成,突破歷年新高水準。其中,土銀在備供出售之列的債券部位,受惠於殖利率走低、價格走揚,已經先行將一批債券部位獲利了結。

台銀、合庫,今年也積極佈建債券部位。台銀高層指出,今年上半年合計已加碼超過500億元的債券,國內公債與海外債券並進;據悉,儘管台銀先前向央行申請的7億美元海外債券投資部位,近來由於新台幣匯率升值,吃掉一部分的獲利,但國內公債投資的操作,仍彌補了不少獲利回來。

合庫內部也開出債券加碼的目標,預定將在今年下半年,加碼等值超過300億元的債券,且以加碼海外的公債、公司債為主。