黃金現貨權證、期貨反向ETF 追漲抗跌利器

工商時報【許碩芸】

全球經濟、金融市場動盪黃金具避險特質,市場恐慌氣氛越濃,投資人特別青睞黃金相關衍生商品,而這也成為國內銀行、期交所和櫃買中心等可瞄準的商機。

以國內黃金現貨市場發展來看,證券櫃檯買賣中心副總黃炳鈞表示,黃金現貨交易相當便利,買賣成本也相當低,櫃買中心去年掛牌2檔黃金現貨交易商品,去年一天平均交易金額為新台幣1,000萬元,約當是243台兩,而今年統計至9月10日為止,一天交易量增至585台兩,可見黃金交易轉趨熱鬧。而櫃買中心近期將推出黃金現貨權證,期望投資人踴躍參與市場交易,提升商品流動性。

元大投信經理潘昶安指出,受歐洲、日本負利率影響,風險事件頻繁黃金投資需求成長,全球部分資金從債券、股票市場挪到黃金市場。潘昶安建議,若想參與黃金漲跌,可透過黃金期貨ETF與黃金反向ETF,投資方式較簡單,又可免於被追繳保證金和斷頭風險。

對投資人而言,黃金期貨、選擇權與現貨該如何進行投資策略?期交所副總蔡蒔銓列出3大關鍵,第1、審慎評估套利手續費、滑價成本和買賣價差等各種成本;第2、衍生性商品追繳保證金導致資金不足的問題;第3、類似商品標的、貨幣計價是否相同,以免流於複雜。

至於黃金存摺該以哪種幣別計價,台灣銀行貴金屬部副理楊天立說明,首先若以分散風險為考量,建議選擇「最常使用的幣別」,假設投資人擁有多是國內資產,同時持有外幣投資,可選「新台幣計價」加上外幣計價;其次,若以投資獲利為考量,除金價走勢,須留意外匯,長期來看,美元或人民幣計價都可納入考量。