高夏普新版平衡基金 搶市

工商時報【陳欣文╱台北報導】

國際投資氣氛陰晴不定,讓國內推出的平衡型基金不斷進化。凱基投信為投資人的資產把關,推出以追求低波動下的「高夏普」為首要目標之新版平衡型基金,與市場上以追求目標收益率為主之商品做出區隔,搶攻市場商機。

凱基全球高效平衡基金先求「嚴控投資組合的波動風險」,再追求於控管的波動風險下,為投資人創造最好收益,以達到高夏普的目標,可說是進化版的平衡型基金,該基金自即日起至26日展開募集。

凱基全球高效平衡基金經理人林儂表示,在挑選基金時,報酬率並非唯一的參考依據,我們更應該重視基金的波動度。尤其在金融市場波動程度加大時,較低波動的基金,往往能在大事件發生時不被輕易「震」出,反而能保留資產,於低檔時進行加碼。

另外,雖然平衡型基金本身就是訴求藉由股票與債券的搭配來降低投資風險,但可以發現過去幾次較大的金融危機下,「股債反向」,也就是股漲債跌、債漲股跌的蹺蹺板理論已被打破。

因此,若遇到較為震盪的市場,傳統的平衡型基金可能無法有效降低波動風險,這也是為何凱基投信推出先求「控制波動風險」再追求收益為目標,以追求高夏普的平衡基金原由。

林儂表示,本基金會先設定最大的波動風險目標度後,根據基本面深入研究分析,同時考量不同的總體情勢變化之影響,針對未來金融市場可能發展提出三種投資情境,並給予每個投資情境發生機率的預估值,以全方位掌握各種情境發生性,達到降低誤判市場情勢的風險。

同時,針對上述三種投資情境,獨立分析各因子對於個別資產類別的影響,以達到風險控管的目標,讓布局更安心。

由於第4季國際市場變數增加,包括義大利將舉行憲政改革公投、11月美國總統大選,還有12月美國聯準會升息等,能藉由各項數據分析與系統量化模型控制下檔風險,將損益控制在一定範圍裡的新版平衡型基金,相信可望成為市場投資主流。