附保證投資管理 施羅德經驗豐富

工商時報【孫彬訓╱台北報導】

「活愈久、領愈多」、「身故保證可領回」的附保證年金險保單目前占美國投資型年金市場比重高達75%,投資專家指出,為了要提供「保證」給客戶,保險公司傳統是透過再保、投行來做到,但現在保險公司開始委外專業資產管理團隊進行投資組合的波動風險管理,因此,保單所委託的團隊專業性及經驗顯得格外重要。

施羅德投信投資部副總張翠玲指出,附保證給付投資型年金商品(GMxB)的發行量一度在2008年達到高點,然而,2008年金融海嘯後至今,不只全球利率降到谷底,而且黑天鵝事件頻傳,造成再保費不斷調升,再加上金融海嘯後各國金融主管機關監理趨嚴格,保險公司財務控管成本增加,各種挑戰下,想要提供「附保證」的成本愈墊愈高,因此,保險公司一則調降「附保證」商品的保證比率,或轉嫁給客戶,自然保費也水漲船高,商品吸引力逐漸下降。

張翠玲指出,2016年保證給付保單再度抬頭,因為保險公司提供「附保證」的方式除了再保險、自有資金作保證、找投行做保證之外,還多了一個管道,就是尋找專業的多元資產配置專家來幫忙為投資組合做波動度管理,只要波動度管理得當,成本就可控制下降且維持商品一定的吸引力。

施羅德投資集團正是附保證給付投資解決方案其中佼佼者,主要是因為施羅德投資集團整合多元資產配置團隊、風險控管團隊與保險團隊三方資源,不只可兼顧資產增值、波動度管理,還可以保險公司的客製化需求來研究適合的方案。

施羅德多元資產團隊在國外具有相當多的實戰經驗。像與美國大型保險公司合作的附保證保單帳戶從2014年4月成立至今,帳戶規模已超過10億美元,該帳戶在施羅德多元資產團隊操作下,具有波動度控管結合風險預算調節機制的特色。另外,施羅德也與義大利最大的保險公司合作附保證保單,2009年9月成立至今,帳戶規模也是超過10億美元,除了有波動度控管結合風險預算調節機制,還有跌幅減緩管理。

值得一提的是,施羅德團隊不只是資產管理的專家,對於保險產業也相當熟悉,在全球保險業的管理資產達727億美元,具有16位相關精算師背景的投資專業人才,管理逾500個保險業專屬投資帳戶,尤其在保險業專屬多元資產投資帳戶近4年的資產成長規模逾2.5倍,相當了解保險業者的需求。