附保證保單 黃金十年來臨

工商時報【魏喬怡╱台北報導】

2025年台灣的老年人口比重將到達高峰,走在街上每5人將有1人會是65歲以上,然而,此時的勞保年金卻瀕臨破產邊緣,數百萬計的人退休金沒著落,全台人民所坐的「高齡失速列車」已全面啟動!退休必須靠自己的時代下,壽險公司預測,2016年起保證給付、保本、適合規畫退休的「附保證」投資型保單黃金十年已來臨!

事實上,不只壽險公司看好附保證給付保單,金管會保險局為鼓勵這種「附保證」投資型保單的發展,從2015年起就陸續開放法規、協助保險公司發展此類型保單以因應高齡化的社會。

金管會指出,過去這種保單能「附保證」主要是保險公司靠再保機制或自行承擔投資風險的方式來設計保單,但在利率環境走低的狀況下,這類保單的保費會因為再保費的提高而保費也顯得更貴,因此,在美僑商會的建議下,保險局已開放壽險業者可對這類保單保證部分提存的準備金,投資衍生性商品等避險,如此一來,保險公司的避險成本將可降低,相對也可提高業者推出此類保單的意願。

國內在金融海嘯前附保證給付保單也曾經流行過,只是金融海嘯後,因為全球低利、市場波動又加大、再保費暴增讓避險成本增加,保單吸引力下降,近年只有大型的壽險公司或是有國外母公司資源的才有能力研發、銷售該類商品,其中又以國泰人壽、保德信人壽為主。

國泰人壽副總洪祝瑞表示,據國外退休市場發展經驗來看,「附保證」保單(GMxB)相當適合作為退休金規畫商品。由於人口老化是全球趨勢,台灣也邁入老化的社會,投資人對風險承受度下降、又有資產保全移轉的需要,因而帶動附保證保單商品的需求。

美國變額年金的附保證給付商品分幾種型態:保證最低死亡給付(GMDB)、保證最低提領給付(GMWB)、保證終生提領給付(GLWB)、保證最低收入給付(GMIB)、保證最低累積給付(GMAB)。

洪祝瑞分析,就美國經驗來看,早期主要是以GMDB為主,後來逐漸轉為GMAB、GMIB,現階段則是以GLWB(lifetime withdrawal)也就是保戶可以終身保證提領最受歡迎。市場會有此演變的原因主要是客戶壽命愈來愈長、長壽風險規畫需求增加。

不過GLWB商品,太複雜,保戶又必須累積到一定年度(6到10年)才能開始提領,若被保險人不幸身故,投入的本金並沒有給予保障。因此,國泰人壽今年6月發行的飛揚人生變額年金保險,與擁有附保證投資商品豐富國際經驗的施羅德投資合作,結合保險身故保本、系統波動控管與資產撥回機制,提供資產撥回功能,被保險人身故後一併退還所繳保費,確實落實資產保全功能,不僅將附保證保單發展推向新里程碑,更創造保險公司、保戶與資產管理公司的三贏局面!