錢進歐洲 多重資產布局降波動

工商時報【魏喬怡╱台北報導】

儘管歐洲仍有政治紛擾,法人認為,歐洲央行守穩寬鬆貨幣環境,經濟也在復甦軌道上,歐洲在全球投資組合裡仍是不可缺席的資產,只是前進歐洲宜採取彈性布局多重資產。

法國巴黎投資多重資產解決方案投資長柯林.葛倫漢(Colin Graham)表示,目前歐洲投資機會優於美國,包括股票、政府債、高收益債、房地產證券、投資級債券和可轉債和現金。

法國巴黎投資研究顯示,過去13年來,歐元區各度表現較佳的資產類別,差異頗大,可從歐元大型股票、小型股票、政府債、高收益債、投資級公司債或地產證券的指數表現窺見一二;投資人若只持有單一歐洲資產,就會發現在許多年度期間該項資產表現明顯不如其他類別資產。

整體而言,投資歐洲應就不同的市場背景,選擇適當的資產類別,才是比較好的投資策略。

葛倫漢認為,投資人期望能提高投資回報機會和降低市場波度,投資組合若採取多重布局可以降低市場短期波動,並可掌握多元的收益來源。根據投資環境,調整各類資產投資比重,就有機會可以降低整體投資風險,增加長期投資績效。

從全球投資評價來看,葛倫漢指出,已開發市場裡,美股漲幅已高,歐股相對承壓。歐洲比較正面訊息即是銀行授信成長,特別是歐洲金融機構放款穩定成長,銀行調查驗證目前貸款需求堅實。

儘管有義大利公投、明年又有德法大選等政治事件,但在歐洲央行寬鬆貨幣的支撐經濟,歐洲資產對亞洲投資人而言,不僅資產配置上有互補性,評價上相對其他已開發市場來得合理。

葛倫漢的團隊管理420億美元多重資產的投資組合,獲准核備在台銷售的法巴A歐洲多重資產入息基金也是他帶領的團隊負責操盤。

這檔歐洲平衡基金有51位專家為投資人選擇資產、並且擇時掌握追漲抗跌投資契機,基金本身投資標的多樣化,布局歐洲7大資產工具,在歐洲股票配置有大型股、地產類股、高股息與小型股,再搭配歐洲債券資產,包括政府債券、可轉換債券、歐洲投資等級公司債與歐洲高收益債做為核心持有,基金多樣化布局,根據投資展望彈性配置資產類別,正是有意布局歐洲的投資人可以選擇的標的之一。