野村:必需消費產業 Q4旺季布局正逢時

工商時報【孫彬訓╱台北報導】

時序進入第4季,是節慶消費旺季,無論景氣好壞,生活中使用的食品飲料和其他民生必需品依舊是消費重點。彭博統計,過去15年的MSCI必需消費指數於第四季平均上漲幅度為3.43%,明顯優於其他三季。

且過去15年的第4季平均表現中,也僅出現過1次下跌,為2008年的金融海嘯時期,以目前正處景氣復甦階段而言,第4季正是布局必需消費產業的大好時機。

NN(L)食品飲料基金經理人閔傑甫(Jeff Meys)表示,儘管受到全球市場需求成長放緩影響,必需性消費產業獲利進入穩定期,包括食品零售業也正面對折扣與線上消費的競爭,但此類優質企業由於具強大且知名全球性品牌,加上企業組織結構重整能力強,可因應與日俱增的零售通路對手削價競爭。

另外,從投資角度而言,也看好由需求增加受惠的製藥商,以及深具訂價能力的歐美菸草廠商。

野村投信投資策略部主管穆正雍分析,研究顯示新興市場經濟表現已於2016年初逐漸走出谷底,預估2016∼2020年的經濟成長率可能落在5∼6%間,自今年6月起,新興市場企業營收動能由負轉正,新興市場人口成長潛力不容小覷,民生消費力道不容忽視,故必需消費類股票表現機會可期。

彭博統計過去15年來的MSCI必需消費指數表現,來自歐美國家的耶誕購物旺季和,華人世界的傳統節慶,讓必需消費產業在第4季營收與獲利均呈現大爆發,同時反映在股價上的表現,第4季平均報酬達3.43%,除了2008年遭逢金融海嘯而下跌,其他年度均收正報酬。

因此過去15年來的第4季正報酬機率高達93.3%,無論是平均報酬或正報酬機率,必需消費產業均繳出亮眼成績單,現在進場投資正逢時。

聚焦在全球必需消費產業的NN(L)食品飲料基金,雖然基金名稱以食品飲料產業為主,但投資範圍並不局限於食品飲料產業,舉凡菸酒、封裝食品和肉類、居家用品、藥品零售、食品通路等包羅萬象,所有必需消費產業主題下的次產業皆為投資範疇,投資範圍廣泛且多元化。

以MSCI必需消費指數而言,其指數成分股市值共3.6兆美元,遠高於能源(2.2兆美元)、原物料(1.5兆美元)和公用事業(1.2兆美元),可選擇的企業市值大、流動性佳。

NN(L)食品飲料基金將透過主動管理找尋具備長期增值潛力的優質企業,並自即日起新增月配息級別,讓投資人可以根據自身的理財需求,而有更多元的選擇。