趁低利 國泰金大籌資

工商時報【彭禎伶╱台北報導】

趁利率相對低檔先搶錢!國泰金控昨(9)日公告,將發行首檔甲種特別股籌資,每股發行價暫訂55∼65元,發行金額350∼500億元,用途是投資子公司國泰人壽發行的無到期日非累積次順位公司債,同時保留一些現金在帳上,可隨時因應業務及併購需求。

至於國壽年底前會同步發行350億元的次順位債,則全部由母公司國泰金認購。

無論是國泰金或國壽,這次預定的籌資金額都是成立以來最大額的一次,就是要利用利率相對低點時,市場又有極多的資金,正尋投資標的,若此時發固定收益型工具籌資,成本可鎖住,且預期利率會低於4月富邦金發行360億元甲種特別股的年息4.1%。

國泰金表示,甲種特別股可計入股東權益,降低金控槓桿比率,又不會稀釋每股盈餘,是現階段極佳的募資工具,目前會洽詢市場反應,再決定最後發行的利率及總發行額度。

富邦金在今年4月初即第一次發行甲種特別股,由於這種商品保本,前7年又配發年息4.1%,高於公債、銀行定存數倍,因此吸引不少壽險資金投資,最後富邦金以每股60元,發行6億股,籌得資金360億元,強調用來強化資本結構。

國泰金表示,現在比4月富邦金控發行甲種特別股時又多經歷一次央行降息,且市場利率也繼續往下,國內10年期公債僅0.6%,加上國際板債券有不少提前贖回,不少資金急著找標的去化,現在的發行時機比4月更佳,發行利率有機會比富邦金的4.1%更低。

國泰金近年籌資主要是2008及2009年金融海嘯時,為了強化國壽的財務,曾二次發行無擔保次順位公司債各200億元,接著即是2013年曾現金增資127億元左右,也是強化財務結構,這次預計最多籌措350∼500億元,350億元是用來投資國壽的次順位債,剩下則是保留作為銀行打亞洲盃或併購。

依據目前探詢市場的資金狀況,國泰金的甲種特別股,應有機會達到預定發行金額,只是看國泰金對利率滿不滿意,再決定最後發行量。