買國際債 保險業2年賺近600億

工商時報【彭禎伶、魏喬怡╱台北報導】

國際板債券讓保險業兩年多賺近600億元。金管會昨(13)日宣布,前9月國際板債券共發行新台幣1兆2,898億元,相較年初目標6,000億元,達成率214.96%;且自保險法修法,讓保險業投資可排除法規限額後的2年3個月內,保險業已投資2.46兆元國際板債券,增加投資收益逾584億元。

國際版債券發行,也讓國內承銷券商、法律顧問等業務收入增加34.95億元,政府稅收增加約105億元,這些都被金管會列為金融進口替代的效益。

由於投資國際板債券可不計入國外投資45%限額,國內共有26家保險公司投資新台幣2兆4,603億元國際板債券,占國際板債總發行量約78%。在買盤支持下,前3季國際板債券發行迅速,連美國Apple都來台發美元計價國際板債券。

但隨著美國升息預期再起,第4季發行量有些趨緩,金管會表示,不排除全年發行量仍可達新台幣1.5兆元歷史新高。

依金管會計算,保險資金投資國內公司債、金融債,平均利率約1.82%,但投資國際板債券平均利率則高達4.23%,等於2年多下來,淨增加新台幣584億元的投資收益;同時,26家保險公司中,有20家已將其投資的國際板債券移回台灣保管,金額達2.04兆元,占總部位86.22%,明年8月就要全數移回國內保管,屆時國內保管機構也可增加保管費收入。

由於利率處於將升未升之際,有些機構評估,目前可能是利率低點,因此不少國際板債券發行單位今年提早贖回過去發行的債券。據金管會統計,到9月底,已有25檔國際板債券提早贖回,金額達68.48億美元(約新台幣2,170億元)。

為防止保險業投資國際板債券,面臨過多債券提早贖回的再投資風險,保險局正研議要對保險業投資國際板債券的可贖回年期設限,要求必須投資一定年期以上的國際板債券,預計本月可能開會討論。

同時,今年發行的國際板債券以美元計價居多,人民幣計價的寶島債,到今年9月僅發行9檔,金額為77.25億人民幣,占整體新發行不到3%。