第一金投信:消費高峰 陸股蓄動能

工商時報【陳愛珠】

國際金融市場黑天鵝飛來,擾亂陸股一池春水。第一金投信最新公布的10月「中國股市晴雨表」,評價由上月的「正向」回落到「中性」。不過,由於年底消費旺季來臨、房市限購令與深港通開放時點逼近,法人仍高度看好陸股第4季表現,建議可採分批加碼策略,布局消費、醫療、創新、環保、改革等5大新經濟題材。

第一金投信10月「中國股市晴雨表」出爐,總分較上月下滑41分,評價降至「中性」。5大評估指標中,包括股市、價值、資金和技術動能均較上月減少,獲利動能維持與上月相同水準,顯示近期市場受到外部環境不利因素干擾,但內部基本面呈現溫和改善狀態。

第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示,美國聯準會升息與否爭論不休、歐洲爆出德意志銀行危機,雙雙衝擊市場信心。陸股投資人藉著短線漲多之際,逢高減碼,造成9月上證指數面臨上檔壓力,回跌2.62%,陷入整理狀態。

不過,從基本面評估,最新公布的8月中國工業利潤率大增19.5%,進出口總額亦優於近期平均,貿易活力回復,帶動就業前景改善,9月消費信心已顯著回升,達115.2,創下半年以來新高,有助於提高企業中長期獲利,進而支撐股價表現。

黃筱雲指出,十一長假消費旺季登場,11月還有「1111購物狂歡節」、12月聖誕節與明年農曆春節的年貨準備,年底前消費力驚人,可為經濟注入活水,為股市添火力。

就題材面來看,近期中國各地政府祭出限購令與提高自備款成數,重手打壓房市投機,有機會引導資金「由房入股」,及深港通於年底前開放,均為陸股蓄積多頭動能,中長期表現不看淡。建議優先鎖定經濟結構轉型下的5大受惠產業,包括:消費、醫療、創新、環保和改革,分批布局進場。