用股息拚債息 低利市場轉股新策略

工商時報【呂清郎╱台北報導】

第4季美國聯準會升息與否,及未來美國總統大選、義大利憲法公投、英國啟動脫歐、法國總統大選與德國國會大選,都讓市場恐慌情緒更加攀升,投資人極具挑戰關鍵時刻,須重視風險分散及多元資產,「債券化股票」投資新趨勢成形,鎖定高股利與低波動的全球股票基金,強調高股利、低波動效果,股票型基金將多一層防護。

瀚亞投信宣布將發行的「瀚亞全球策略收益股票基金」,為境內第1檔鎖定高股利、低波動股票,搭配Covered Call(掩護性買權)三大策略的股票型基金,正式引進債券化股票投資(bond-like stocks)方案,替投資人第4季提供減波增益的投資對策,預計9月26日開始募集。

瀚亞投資總經理黃慧敏表示,作為高度注重客戶與績效的團隊,瀚亞投資今年來許多境內、外基金的管理與績效都有不錯的成績,包括將4檔境內組合型基金轉由台灣團隊操盤創造出優異績效,且多檔境內基金今年以來的績效也搶進同類型產品的前1/4。

瀚亞全球策略收益股票基金經理人謝天翎指出,雖然市場預期聯準會年底前會升息一碼,但是其他三大央行(ECB、BOJ及BOE)依然會持續實施貨幣寬鬆政策,資金面其實不虞匱乏,而且在低利率環境短期不變,投資行為會持續偏向收益策略。

全球公債殖利率維持在歷史低檔水準,實體經濟狀況雖不出色但也相當穩定;謝天翎說,長線來看反而會使得股票孳息更具吸引力,帶動高股息股票近年不僅資金放量,股價表現更明顯優於大盤;即使未來公債利率因升息可能反轉向上,但走升幅度緩且慢,高股息股票還是相對有利。

目前美股等風險性資產已來到相對高點位置,加上第4季起美國聯準會升息機率逐漸上揚,未來仍有大陸經濟放緩、歐元區國家脫歐等市場變數存在,謝天翎建議,布局股市時宜採取多元資產策略,並且選擇具備增益減震雙重綜效的基金產品。