理財健診-海外平衡基金 攻守兼備

工商時報【張俊逸】

群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸:

針對李芸芸小姐的投資需求和投資屬性,既想在短期間累積到一定的資金,又不希望投資組合的波動太大,因此攻守兼備的海外平衡基金是李小姐可以考量的主要投資標的,特別是目前全球金融市場進入低成長、高波動的時代,市場資金輪動速度快,海外平衡基金因為同時建構積極和防守部位,市況好時能夠參與股市上漲契機,市況轉差時也有債券、REITs等收益部位提供下檔保護,具有進可攻、退可守的優勢,適合如李芸芸小姐這類型的穩健型投資人。

從投資角度來看,近期聯準會升息預期再起,且美國總統大選選情愈來愈熱,市場也可能受到民調起伏或候選人政見內容而擺動,歐洲方面更有西班牙加泰隆尼亞地區獨立運動、義大利憲政公投、英國脫歐程序啟動等地緣政治風險,在上述不確定因子的影響下,金融市場預期將持續震盪難料,若僅透過股票或債券等單一資產進行投資;面臨市場輪動加劇時勢必徒增機會成本、減少獲利契機,因此在投資局是充滿不確定性、李芸芸小姐又是投資新手的狀況下,透過多元布局的方式,有助達到跟漲抗跌、績效更為穩健的效果,同時也較不用執著於何時進場。

統計今年以來各項資產在各個季度的表現,整體而言,每個季度最好與最差的資產都不同,由此可見,資產輪動速度之快,因此投資上更需多元布局,以利在市況震盪中維持績效穩健度。

再觀察金融風暴以來歷次大型的系統性風險事件,如歐債危機、美債降評、美國QE縮減疑慮以及油價崩跌四大事件期間與事件結束後一年,若採取多元平衡配置的方式來因應,彈性調整強、弱勢資產間的投資比重,表現相對抗跌,且在事件結束後1年跟漲效果佳,平均報酬率為10.51%,表現亮眼。

再從市面上的海外平衡型商品來看,有別於傳統的股債平衡基金,現行新一代的海外平衡基金投資標的除了股票、債券外,也將REITs和原物料納入投資標的考量,整體投資區域橫跨成熟與新興市場,因此無論是資產類別或是區域布局上皆更為全面,並會適時依據市況靈活調整、汰弱留強以提高投資效率;同時也鎖定波動度,在合理的風險下,捕捉最具成長潛力的標的,建議李芸芸小姐可多加比較和考量。

整體而言,目前距離李芸芸小姐預計安排的休假時間還有15個月的時間,若從現階段開始透過定期定額基金理財的方式來做財務規畫,有望即早累積到足夠的旅遊資金,完成自助旅行、充電的目標。