漲勢不墜 DRAM廠下季衝高點

工商時報【涂志豪╱台北報導】

英特爾上周末宣布調升第3季財測預估,大喊已經見到PC市場需求好轉,讓DRAM市場需求同步轉旺。事實上,標準型DRAM現貨價近半個月來呈現緩漲走勢,4Gb DDR3原廠顆粒現貨價來到1.79美元,飆上逾半年來新高。

由於DRAM現貨價及合約價持續看漲,法人看好南亞科(2408)、華邦電(2344)、威剛(3260)第3季營運轉旺,第4季營收及獲利可望來到今年高點。

南亞科8月合併營收達34.56億元,華邦電8月合併營收達35.74億元,均呈現連續3個月穩定成長趨勢。在DRAM價格持續走高下,法人看好南亞科第3季營收將重回百億元以上,單季獲利將較第2季跳增數倍;華邦電第3季營收則有機會改寫近10年來新高,繼續穩居台灣最賺錢DRAM廠寶座;模組廠威剛則因擁有低價庫存,第3、4季獲利可望衝高。

下半年是智慧型手機零組件備貨旺季,由於蘋果iPhone 7 Plus搭載LPDDR4容量提升5成達3GB,Android陣營高階手機搭載LPDDR4容量也提升至3∼4GB以上,因此,包括三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠,第2季開始大幅調升行動式Mobile DRAM與伺服器DRAM的產出,並調降標準型DRAM出貨。

隨著DRAM市場產品組合改變,第3季以來標準型DRAM市場供貨吃緊,原本市場對下半年PC市場看法保守,認為這波DRAM價格上漲走勢頂多到9月就會結束,但沒想到PC生產鏈庫存去化情況優於預期,英特爾新一代Kaby Lake平台出貨轉強,加上高階及電競PC銷售動能強勁,推升標準型DRAM價格一路走高。

根據集邦科技及模組廠報價,4Gb DDR3原廠顆粒現貨價在中秋長假前已上漲至1.79美元,創下3月初以來新高,等於飆上了逾半年高點。由於標準型DRAM現貨價漲不停,8月底合約價已漲到1.38美元,9月及第4季仍然持續看漲,連伺服器DRAM及利基型DRAM價格也同步被帶動出現明顯漲幅。