波動升溫 多元配置穩中求好

工商時報【呂清郎╱台北報導】

近期美、德、巴西、印度等成熟和新興股市表現紛創今年新高,信用債低利環境下以高殖利率優勢吸引資金流入,當前資產價格來到高檔區間,居高思危意識抬頭,因為應高波動、資金輪動周期短的投資環境,強弱勢資產轉換快速,及年底前國際許多不確定性仍在,法人建議多元化平衡布局以兼顧風險與報酬。

群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸指出,市場波動度提升、資產輪動極為快速且低利率環境下,建議的多元配置策略,一來增加投資組合的彈性,把握不同資產的上漲契機,二來是分散投資風險、有效控制投資組合的波動度,在面對市況震盪時有較強的抵禦能力,並提升投資效率。

對穩健型投資人而言,這是接下來面對美國聯準會(Fed)重啟升息、美國大選、歐洲銀行業問題改善進度等不確定性下,較佳的投資策略。

宏利投信投資總監彭德信認為,亞債目前面臨的風險包括大陸經濟狀況、英國脫歐效應、商品市場波動與美國聯準會升息時程,展望未來12個月,債信部分將成為主要的獲利動力;關鍵是在洲市場找到債信品質高、具防禦性的債信商品,即高債信品質、違約率低及多元投資特質的亞洲債市,有利風險趨避。

瀚亞全球策略收益股票基金經理人謝天翎表示,在全球利率愈低、收益愈薄的威脅下,低波動、高股利股將是資金出口。觀察國際趨勢亦可發現,美、歐、日自2012年以來紛紛成立計量低波動高股利指數或ETF,顯示在此金融環境下,投資必須兼顧收益與風險。

觀察全球以高股利股及低波動相關指數為指標的資產規模,長期累積報酬表現,全球低波動高股利股指數近10年報酬高達123%,遠超越全球股票指數的65.9%,無論短中長期均展現出股息收益灌頂後的卓越表現。