油金ETF 多元化

工商時報【陳欣文╱台北報導】

元大投信期貨信託部主管譚士屏表示,根據Bloomberg今年7月底數據,國際原油相關ETF規模超過新台幣2,300億元,全球原油最大的ETF為2006年成立的USO(United States Oil)原油期貨ETF。因原油期貨ETF的投資方式逐漸被市場認同,USO逐漸發展成為全球最大的原油ETF,規模達到新台幣955億元。

至於美國、日本及韓國除了發行原型ETF,也陸續推出槓桿及反向ETF,且規模皆具一定水準,台灣第一檔原油ETF為元大S&P石油ETF(00642U),於2015年9月7日掛牌上市。

為使台灣ETF商品更趨完整,元大投信將發行元大標普油金傘型期貨信託基金、元大韓國KOSPI200基金,預計9月20日到9月23日展開募集作業。元大標普油金傘型期貨信託基金包括3檔子基金、元大標普高盛黃金ER單日反向1倍指數股票型期貨信託基金,是國內首檔原油槓桿、反向及黃金反向ETF。

這四檔ETF每受益權單位發行價格為新台幣20元,最低申購金額新台幣2萬元,元大韓國KOSPI 200基金(簡稱元大韓國,證券代碼00667)並設有年配息機制,提供投資增益的機會。

由於各機構看多看空油價預測不同,供需常隨經濟時勢變化,原油價格常隨各機構看法波動,今年油價波動度創下7年多來新高,將有利於短線多空操作。正因為原油槓、反指數波動大,就近5年月報酬率觀察,槓桿指數有5成的機率超過正負10%,反向指數有5成機率超過正負5%。

至於黃金,由於全球主要國家公債殖利率處於低檔,各國無物價上漲壓力,未來的美國總統大選、歐洲銀行業危機及歐元解體等事件,避險情緒的消長均將大幅影響短期金價上、下波動。在美元、利率、通膨均處於震盪情況下,預估金價趨勢將處於區間格局整理為主。從過去30年黃金價格走勢觀察,年度最大上漲幅度為31%,但今年以來金價已上漲2成多,漲多回檔的機率增加。