權證星光大道-中國信託證券 大立光 營運能見度佳

工商時報【中國信託證券提供,曾萃芝整理】

大立光(3008)第3季受惠Apple iPhone7 Plus導入雙鏡頭,並採用12MP+12MP的帶動下,營收為143.2億元,季增43%、年減少11%,毛利率則在VCM出貨比重下降及產品組合優化下較第2季提高1.7個百分點為68%等,可以利用權證進出。

大立光第3季稅前獲利季增34.5%為80.8億元,稅後EPS為51.89元,雖營收不如原預期,但主因VCM出貨降低,整體營運則符合預期。大立光第4季在Apple iPhone預估出貨量仍將較第3季增加,同時在中國品牌手機亦開始導入雙鏡頭帶動,10月營收將較9月為佳,11月則需觀察良率改善程度,估大立光第4季營收為168.3億元,季增18%、年增9%,毛利率約略與第3季持平為68.1%,稅前獲利季增24.3%為100.5億元,稅後EPS為63.7元。

建議以權代股,權證挑選以剩餘天數超過90天,且位於價平附近權證為主,如大立光中信64購01(050425)、大立光元大66購06(052200)和大立光永豐64購05(052186)。

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