標普油金、韓KOSPI 200 ETF將問世

工商時報【陳欣文╱台北報導】

由元大投信發行的元大標普油金傘型期貨信託基金、元大韓國KOSPI 200基金預計9/20至9/23展開募集作業。元大標普油金傘型期貨信託基金包括3檔子基金,是國內首檔原油槓桿、反向,以及黃金反向ETF,這四檔ETF每受益權單位發行價格為20元,最低申購金額2萬元,元大韓國KOSPI 200基金並設有年配息機制,提供投資增益的機會。

元大標普高盛黃金ER單日反向1倍指數股票型期貨信託基金擬任經理人潘昶安表示,當市場趨勢明顯向上時(多頭市場),有利於槓桿ETF,當市場趨勢明顯向下時(空頭市場),有利於反向ETF,但當市場呈現盤勢震盪時,對槓桿及反向ETF皆不利。正因如此,適當掌握油金多元化的交易策略,將可望提升投資獲利的機會。此外,為讓投資人了解投資工具的使用,有三種交易策略可為投資績效加分。

第一種是了解正逆價差、操作更給力,將原油期貨交易每個合約報價畫成曲線,則可呈現期貨價格遠期曲線。當原油空頭期間,原油期貨易呈現正價差,此時若擇點買進原油反向ETF,因轉倉時易空到更高的期貨價格,表現可望超越現貨的下跌幅度;當原油多頭期間,原油期貨易呈現逆價差,此時若擇點買進原油槓桿ETF,因轉倉時易買到更低的期貨價格,表現可望超越現貨的倍數表現。

第二種是事件型交易交易策略,偏向短線交易,舉例來說,美國聯準會升息或會議紀錄透露升息訊號,易使短線金價急跌,此時建議買進元大S&P黃金反向ETF以規避金價下跌風險。至於當有市場重大事件發生時,例如未來美國總統大選、歐洲國家脫歐連鎖效應等,可能對全球經濟及股市產生重大衝擊,此時建議可買進元大S&P黃金ETF避險。

第三種是季節性需求,運用原油的淡旺季,可以進行波段操作,以賺取獲利機會。以原油季節性需求觀察,冬季用油旺季為每年12月中∼次年3月底;至於黃金的季節性需求方面,旺季為中國農曆年(1∼2月)及印度排燈節前(7∼9月),淡季則是在需求旺季之間的空檔(3∼6月),金價易跌難漲。