操盤心法-9,000∼9,500點區間震盪、個股輪動

工商時報【康和證券投資總監廖繼弘】

盤勢分析:台股走勢9月份受到美聯準會升息消息影響而動盪,指數順勢回測13周季線和2年線支撐,由於聯準會9月份並未升息,加上蘋果新手機銷售較預期好,在美股反彈,特別是科技指數創高點帶動下,台股也同步反彈上漲,創下今年新高點,9周KD值再度轉折向上,但向上開口小且成交量萎縮,指數創高點並不具太大突破意義,短期不脫高檔震盪格局。

大盤9月份月K線收帶上下影線的小紅線,月成交量因颱風及中秋假期影響,萎縮至1.43兆,呈現高檔量縮震盪型態,12月均線(年線)扣抵低指數穩定上揚,2年線也因扣抵9,000點以下低指數,在9月及10月份轉為緩升趨勢;月指標9月KD值和月RSI持續向上攀升,9月KD值漸上升至80附近,月MACD柱狀圖已連續3個月轉正,MACD也漸上升至零軸以上,中長期均線轉多,技術指標進一步強化,可望形成中長期保護短中期效果。

台股近期走勢強弱主要還是看美股和外資多空態度,接下來的國際變數有美第三季財報、美國總統大選、聯準會12月份升息等;根據路透調查分析師預期,第3季標普500大企業營收年增2.5%,將創2014年第4季以來最大成長率,推估美國企業第3季實際獲利成長率應可達到2%,較預期佳,美國總統經過二場辯論會後,希拉蕊表現較穩健,民調有擴大領先川普現象,減低政策不確定變數,可望支撐美股中期高檔震盪走勢,但年底要留意義大利憲改公投和聯準會12月升息的二個黑天鵝變數,升高11月底至12月份國際金融市場動盪壓力。

10月底前仍是美總統大選及聯準會升息的空門窗期,美股目前維持強勢高檔震盪走勢,蘋果股價小幅創今年高點,外資現貨未明顯轉為調節,期貨淨多單仍高達8.2萬口,台股可望持續高檔震盪、個股輪動走勢,指數看9,000點至9,500點震盪,如9周KD值向上開口能放大,9月KD值攀升至80以上高檔鈍化,台股高檔震盪就可望延續較長時間。

操作建議:

台積電強勢撐住集中市場指數於高檔震盪,但櫃買市場走勢疲弱,再度回測年線且9周KD值已交叉向下修正,還是外資偏多但內資保守態勢;個股表現的差異更大,9月營收好的個股,股價反應平平,但營收不佳個股,股價馬上重挫,股價短期因營收和第三季財報成績調整,而新台幣在第三季升值9.2角,要注意相關外銷個股的匯損壓力。

由指數創高點後的力道和空間有限來看,操作自然不宜追高,建議逢回選股操作,留意9月營收成長和第三季財報佳個股的,題材面則聚焦受惠油價上漲的塑化股、車用相關、蘋概股、電競、物聯網、利基型工業電腦、自動化、記憶體和面板等低價轉機股。