操盤心法-美日央行會議登場 換7俱樂部靜候佳音

工商時報【第一金投信國內投資部經理陳思銘】

國內外情勢分析:美、日兩大央行9月利率決策會議登場,市場屏息以待。台股歷經周一大漲後,周二多頭熄火,加權指數開低震盪,盤中在蘋概股接棒演出下,帶動電子類股由黑翻紅,指數終場小漲8點收9,161點,但成交量滑落至700億元以下低量。

外資買超金額由周一的111億元,大幅縮減至9億元,台指期淨多單減少4,347口至77,321口,多方縮手。由於日本央行將於台北時間今日上午11點公布利率決議,緊接著,美國在周四凌晨公布9月是否升息;同時,今日又是台指期結算日,市場觀望味濃厚。

尤其是美國聯準會政策動向不明,讓投資人不敢掉以輕心。雖然根據Bloomberg最新資料顯示,9月升息機率回落到20%,11月同樣不高,只有26.9%;而以12月的升息機率較大,達55.7%,但因為先前聯準會鴿派官員公開發表鷹派言論,仍無法排除不升息的可能性。

此外,美國總統大選進入白熱化階段,民主黨總統候選人希拉蕊受到失言風波與健康問題的影響,最新民調支持率下滑,落於共和黨總統候選人川普之後,兩黨激戰劇烈,讓華爾街人士捏一把冷汗,不確定性因素多少會影響外資動向,對股市產生負面影響。

不過,蘋果iPhone7近期預購熱潮,為市場捎來好消息。分析師預估,第3季iPhone出貨量可達4,600萬支、第4季進一步上看7,300萬支,iPhone7的備貨量也將由原本的7,000萬支提升到7,500∼8,000萬支,一反先前悲觀預期。

台股操作建議:上周蘋果股價強漲11%,創今年來新高,本周由台灣蘋果概念股接棒,資金轉進「換7俱樂部」,台積電、大立光、鴻海、可成等一線供應鏈股價全面開攻。周二,一線大廠漲勢稍歇,但二線廠接力演出,PCB、軟板、連接器、無線充電等族群股價昂揚。

台股在「換7俱樂部」點火下,反彈站回季線、月線之上,扭轉格局轉空的危機。由於基本面支撐,對後市正面看待,惟考量美、日利率決策等外部因素,短線震盪機率大,建議維持「買黑不買紅」的策略,布局具業績成長題材支撐的個股。

操作上,看好半導體、智慧型手機、網通、汽車電子等。北美半導體8月BB值為1.03,連續9個月維持在1以上的擴張區間,且自去年12月以來,出貨與訂單金額都達到17億美元水準,呈現淡季不淡的情形。

智慧型手機除了iPhone7吸睛外,中國白牌新機銷售啟動,也帶來對網路頻寬要求,刺激5G行動網路布建腳步加快,及40G、100G固網需求成長。另外,新能源車買氣熱絡,在中國等官方政策推動下,年底旺季可期。