操盤心法-升息議題暫平息 台股蓄勢創高

工商時報【國票投顧總經理王博文】

國際市場分析:

本月市場聚焦歐美與日本的利率決策,其中ECB保持現狀,日本則是維持現有負利率與ETF、REIT購入金額,並導入以長短利率配合操作的新質量寬鬆措拖,至於Fed於今天凌晨的會議決策結果,亦可望符合市場普遍期待。

在此前提下,國際資金寬鬆的情況暫時未有明顯改變,有助紓緩市場原先擔憂的情緒,並有利於延長歐美資金持續停泊新興市場的時間。

ECB會後並未釋出進一步寬鬆措施,也連帶影響BOE暫緩動作,預期短期內英鎊不易走貶,後續須觀察英國財政部是否採取更多財政刺激。Fed基於較他國穩定的經濟強度,同時亦有使貨幣政策回歸正常的考量,因此在今年內升息可能性不低。

除美國升息議題及各國利率政策將持續影響熱錢動向外,美國總統大選與義大利憲政公投等事件,以及年底前美元、新興市場貨幣、油價與原物料走勢均將對全球市場較大影響。

陸股近期題材不斷,MSCI明晟9月底將推出20個新指數,提前為MSCI納入A股暖身,另10月起正式上路的SDR、年底深港通題材與光棍節、聖誕節等傳統旺季效應接續演出,加上10月將舉行六中全會,在中央政策導向的驅動下,預料對於股匯市行情均有正面助益。

此外,中國保監會認可保險資金參與滬港通業務,亦有利資金流入而帶旺港股,因此陸股、港股到年底前的行情應可期待,雖對台股或有資金排擠效應,然台資企業亦可望受惠而雨露均霑。

台股操作建議:

台股本周連續3日收紅,短線急攻逾300點,不僅連破9,000-9,200點3道整數關卡,也一舉扭轉了上周偏弱的劣勢。大盤除順利回補了9/10的空方缺口外,也重新站上所有均線,兩條短均與月線也同步反轉走揚,目前指數加以KD、RSI等指標也持續走升,短線上多方再度掌握控盤優勢,並展現持續衝高的企圖。

有鑑於短線國際干擾因素暫消,有助外資資金回流,預期此波再見高點的機會甚大,惟近兩個交易日量能僅止於700億元水準,恐影響上攻動能的延續,因此建議留意台股量價配合的情況。

推薦股方面,iPhone7新機銷售情況、上市櫃公司9月預估營收優劣,以及新台幣走勢,將是觀察電子族群強弱的參考。蘋果iPhone7新機銷售意外強勁,蘋概股相關供應鏈股價可持續關注。

此外,9月營收有機會創新高或第4季營運仍有高點的網通、手機零組件、IC設計、晶圓代工、電競PC、工業電腦、網路購物和電源供應器相關個股亦可多加留意。傳產股中,金融、原物料與中概權值股表現值得期待,尤其中國建築需求持續強勁,PPP項目(結合民營資金做基礎建設)及寶鋼10月盤價調漲有利水泥、鋼鐵等原物料族群股價表現。生技股受惠台灣法規放寬與10-11月新藥將有臨床結果利多,而汽車與零售通路相關個股旺季可期,建議可伺機擇優布局。