工業電腦 股價低+成長轉強

工商時報【吳姿瑩】

台股8月衝破9,100點氣勢高昂,個股漲多修正壓力升溫,然而工業電腦具備高殖利率保護傘,個別公司第3季進入成長轉強,將是進可攻退可守標的,產業股王樺漢近期發行CB訂價435元,成為股價下檔保護傘,下半年動能先蹲後跳;艾訊第3季博弈訂單回籠,加上可轉債即將訂價,醞釀股價爆發力;同亨大客戶即將回籠,股價位於低檔成長又將轉強,以上三家將是工業電腦族群第3季布局首選。

樺漢 業績先蹲後跳

樺漢(6414)公布7月營收11.99億元,月減8.74%,儘管較上月新高回跌,年增36.68%,較同期持續展現高成長,儘管公司認為第3季展望趨於保守,不過綜觀工業電腦領導廠,一致認同第3季有歐美客戶長假干擾以及全球經濟的不確定因素,不過樺漢第3季估計仍可較去年同期成長約30%,成長性依然是產業中最強。

展望第4季,樺漢與德國大廠控創(Kontron)合作中,來自控創的委外訂單將開始有明顯貢獻,法人估計,樺漢將可額外引進約20億元的營收,明年逐步要拿下約百億元營業額,構成樺漢長線成長助力。

艾訊 下半年重拾成長動能

艾訊(3088)公布7月營收4.41億元,月增15.28%,年增17.38%,連續2個月雙位數月增,並且是今年來次高紀錄,第3季成長開啟好兆頭,新開發中、日及以色列數位看板專案,即將在第4季放量成長,不僅有助第4季營收挑戰13.88億元歷史新高,其動能直透2017年。

艾訊去年營收47.9億元,年增9.66%,毛利率35.62%,EPS達5.38元,並且配發4.3元現金股利,配息率跟殖利率都有其利基,今年公司營收朝向50億元邁進突破,儘管公司要發行CB募資5億元,主要用於提升公司現金流以及迎接訂單成長,今年儘管股本提升,法人預估稀釋後EPS仍有5.5元以上。

同亨 擁Apple Pay商機

同亨(5490)大客戶FDC經由上半年消化庫存後,近期重啟拉貨動能,主因蘋果Apple Pay在亞洲市場滲透率高,也在中東具備發展潛力,因終端消費者使用習慣改變下,為同亨再開啟成長大門,此外,同亨奪下美國油料設備廠訂單,逐季穩定挹注同亨營業額,由於客製化訂單在發酵初期,也拉高同亨整體毛利率表現,下半年客製化、量產訂單齊步回籠,成長強度將可期待。

同亨公布7月營收2.49億元,月減7.79%,年增90.41%,是今年來首度月營收較去年同期翻正,與6月營收2.7億元差距也僅在10%以內,顯示客戶消化庫存已經告一段落,股價也經過數月的修正以及沉澱,隨成長將出現轉機,可望再度獲得法人青睞買進。