富邦臺灣加權ETF傘型基金 波段操作最有利

工商時報【陳愛珠】

有別於過往ETF常見以20元為價格基準,最新發行的富邦臺灣加權指數槓桿反向ETF旗下兩檔子基金-FB 臺灣加權正2(股票代號:00675L)及FB 臺灣加權反1(股票代號:00676R),發行價格訂在10元,富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文表示,發行價訂在10元主要有四大著眼點,包括:小額就能參與、提高資金投資效率、提升投資獲利機率,以及波段操作更有利。

廖崇文說,近期台股陷入有價無量的窘境,若投資台股的門檻降低,可望吸引更多小額投資人進入市場,活絡台股交易量。尤其股王股后一張股票動輒上百萬元,小額投資人根本望塵莫及,富邦臺灣加權指數槓桿反向ETF目前股價約在10元上下,只要台幣1萬就能投資全集中市場,最適合小資族。

另外,從資金投資效率及獲利機率來看,國內ETF價格50元以下者,每一最小跳動點為0.01元,相同的投資金額,若投資人買進每股價格10元的ETF,每跳動點的報酬率為0.1%(即每跳動點0.01元÷10×100%),每股價格20元ETF每跳動點的報酬率則僅0.05%(即每跳動點0.01元÷20×100%),顯示10元ETF更可提高資金的投資效率。

廖崇文進一步解釋,若投資人以20萬元投資富邦臺灣加權槓桿反向ETF,每跳動一點皆代表200元的報酬,為價格20元ETF每跳動一點報酬的兩倍,也就是說,投資金額須加倍到40萬元,方可達到與10元ETF相同的報酬金額,這意即每股10元的ETF,每一跳動點(0.01元)所代表的報酬率較高。

以現行券商買加賣的交易費率(0.1425%*2)及交易稅(0.1%)的交易成本計算,投資人買進10元價格的ETF,交易中僅需4個跳動點即可攤平成本。反觀若買進同類高價商品則需更多跳動點才可攤平成本,故10元價格的ETF更能提升投資獲利機率。舉例來說,以20萬元買進FB 臺灣加權正2,交易成本為770元,每一跳動點代表200元的報酬,因此只要4個跳動點就能抵銷掉交易成本。

廖崇文也強調,槓桿反向ETF之特性屬於交易型商品,投資人多以短期操作為主,周轉率較原股型ETF高,若以較少跳動點即可開始獲利,對常採波段價差為交易策略之客戶,將較為有利。