多元資產基金+高收益債 優質套餐

工商時報【陳欣文╱台北報導】

面對全球低利浪潮來勢洶洶,專家建議退休族不應只抱現金,更應該重視現金流,眼見市場資金活水充沛,投資環境低利卻又充滿許多不確定性,在追求好收益又能降波動的前提下,建議退休族可核心布局多元資產基金,並適度配置新興市場債和高收益債這類具高收益率概念資產。

摩根投信副總林雅慧指出,英國脫歐後,市場強烈預期全球央行將擴大寬鬆貨幣政策,加上英國、澳洲及紐西蘭等央行相繼降息,全球公債殖利率走低,英國、德國及西班牙等歐洲公債殖利率下探至歷史低點。再者,物價彈幅有限,通膨依舊溫和,預料下半年各國央行將以更寬鬆的貨幣政策應戰,全球低利環境可望延續。

林雅慧指出,今年來高收益債基本面受惠油價反彈而回穩,美國高收益債到期殖利率甚至高達7.5%,不但持有收益遠勝過現金,更穩穩稱霸各大債市,搭配目前信用利差仍位於近年高點,深具收益優勢。再者,和新興債一樣,多數高收益債具有配息機制,相當符合退休族要求穩定現金流的投資需求。

公債殖利率創歷史新低,投資人應防範公債殖利率自低點彈升風險,因此為因應逐漸攀升的利率風險,投資債券應首選存續期間較短的高收益債;若未來公債殖利率維持低檔或繼續下探,高收益債價格亦能受惠。再者,相較於其他債券資產,高收益債攻守能力俱佳,不僅波動度較股票基金低,又能受惠景氣復甦,有資本利得空間可期,後市相當值得期待。