多元資產再進化 低利環境不用怕

工商時報【孫彬訓╱台北報導】

美國股市近期一打噴嚏,全球股市皆受影響,而下半年最大的不確定因素除美國總統大選結果外,鷹派也預期美國聯準會(Fed)9月再升息機率增加,這些因素造成近期市場波動增加;野村投信建議,投資人不妨採取攻守兼備的多元資產平衡配置策略,以股票、債券、保護性選擇權等多元平衡投資策略來分散風險,避免單一資產受訊息影響波動,掌握追求收益與降低風險的平衡。

野村多元收益平衡基金經理人李祐慈表示,受到整體環境超低利率影響,投資人追求收益趨勢不變,但經濟成長放緩,股市易受不確定性因素影響,一有風吹草動則波動增加,訴求較低波動、較高收益的基金產品,也不斷地吸引市場目光,因此此類基金規模不減反增。

投信投顧資料顯示,跨國投資平衡型產品規模不減反增,近兩個月規模快速成長15.3%,這類基金規模自6月底的707.4億元,成長至8月底達815.5億元;而野村多元收益平衡基金自6月底成立以來,規模大增92.8%至48.68億元,是今年以來極少數新基金在閉鎖期後,規模仍持續成長的基金之一。

為何這檔基金得以脫穎而出?目前市面上的平衡型或多元資產基金,多數僅依據市場環境來投資配置,然而既要追求資本利得,又想兼顧收益目標,往往造成兩面不討好的結果;野村多元收益平衡基金主要著重收益目標,依據市場環境的變化主動調整收益來源,投資標的除高息股票與高息債券等成長性資產,作為收益來源的核心配置外,亦配置有投資級債券等防禦性資產及衍生性金融商品。由於投資目標與策略皆相當明確,因而持續吸引追求收益的投資人青睞。

李祐慈強調,野村多元收益平衡基金的目標不是衝刺資本利得,而是在追求目標收益的同時,藉由獨創的三重風險防禦網包括配置防禦資產、保護性選擇權,以及靈活運用指數期貨,來降低市場波動對投資組合的影響,讓明確可得的收益從紙上富貴到落袋為安,落實先求有、再求好的投資表現,惟有做好收益管理並控管風險,才有機會締造長期績效。

目前在超低利率的年代,包括經濟成長、美國升息、政治、原物料價格、新興市場匯率等不確定因素影響,皆讓投資人轉向尋求更多元資產投資策略。野村多元收益平衡基金以追求收益管理為前提,期望達到每年有7%至8%的收益目標,使投資人不必過度擔憂收支不平衡,也可省去不知如何選擇理財或做資產配置的困惑,非常適合做為投資組合的核心標的。