債券化股票產品夯 瀚亞推Q4備戰利器

工商時報【呂清郎╱台北報導】

近期市場再度動盪,除美國聯準會(Fed)升息預期與美國總統大選外,義大利也要實施憲法公投,加上德國與法國明年進行大選,非經濟事件層出不窮,市場不得不提高警覺,且在低利環境下,債券價格越來越貴,以股息取代債息的「債券化股票」趨勢轉熱,成為第4季備戰最佳利器。

瀚亞投資行銷長林長忠表示,「債券化股票」以類債券高股息股為標的,必須符合股利較佳、波動較低及抗跌三大特性,才能符合當前收益至上、風險分散需求。因此,瀚亞投資在上半年逾半數境內基金績效成功推進至同類型前四分之一強後,下半年更積極推新商品,繼7月首檔股債平衡結合選擇權策略基金,9月26日再推全台首檔結合高股利、低波動、Covered Call三大策略的全球策略收益股票基金。

菲利浦摩里斯是一個很好的債券化股票例子;林長忠指出,統計2000年以來,創造年化逾13%總報酬,其中高達6.3%來自股息,10多年來一直堅持穩定的高股息策略,配發股息甚至高過許多高收益債,這樣的債券化股票就是高股息基金鎖定優質標的。

Fed利率決策即將攤牌,因應市場震盪力道加大,且投資大眾仍有強烈的收益與低波動需求,正因為「債券化股票」趨勢發酵,「高股利、低波動股票」將成為新一波投資主流,瀚亞投資率先以此類股票為主,搭配槓鈴式交易策略,融入新基金投資範疇。

瀚亞策略收益股票基金是全台第1檔結合高股利、低波動雙軸,再納入掩護性買權(Covered Call)策略的基金,強化收益之餘,也有效降低投資風險,順利迎戰第4季挑戰。

瀚亞策略收益股票基金經理人謝天翎強調,面對美國升息和全球低利率雙重挑戰,提高收益固然重要,但市場對傳統的高股利股票已經不能滿足,也擔心回檔修正,如何降低投資波動度,反而是當前投資重點。

根據歷史經驗來看,過去幾個重要金融事件發生後,投資高股息低波動的股票,或透過槓鈴式配置(高收債、投資級債及高股息低波動股票各三分之一),都有機會表現比押寶單一債券資產更好,顯示正確的選股與分散策略,在不同階段都能展現良好的攻擊或防禦力。

謝天翎說,這檔基金將透過智慧計量模組操作,屏除人性投資弱點,在選股上採取高股利、低波動雙軸策略,一方面篩選高股利個股、確認股利發放持續性,篩選具穩定現金流的產業;另一面選出股東權益報酬率高、低負債比的企業,過濾出最具優勢的個股。

瀚亞投資則建議,近期市場飽受美國升息或油價重挫等威脅,投資人需要更進階的資產配置策略,透過高股利及低波動選股,選擇風險報酬適中的標的,才是投資致勝關鍵。